Financial Statement Analysis

Financieel memorandum analyse omvat een zorgvuldige selectie van gegevens uit de jaarrekening voor het primaire doel van de prognose van de financiële gezondheid van het bedrijf. Dit wordt bereikt door het onderzoeken van trends in de belangrijkste financiële gegevens, het vergelijken van financiële gegevens over bedrijven, en analyseren van de belangrijkste financiële ratio's.

Alle financiële overzichten zijn voornamelijk historisch historische documenten. Ze vertellen wat er gebeurd is gedurende een bepaalde periode van tijd. De meeste gebruikers van de jaarrekening zijn bezorgd over wat er zal gebeuren in de toekomst. Aandeelhouders houden zich bezig met de toekomstige winsten en dividenden. Schuldeisers hebben betrekking op toekomstige vermogen van de onderneming om haar schulden terug te betalen. Managers houden zich bezig met het vermogen van de onderneming voor toekomstige expansie te financieren. Ondanks het feit dat de financiële overzichten zijn historische documenten, kunnen ze nog steeds voorzien van waardevolle informatie te verschaffen over al deze zorgen.

Managers zijn ook op grote schaal bezig met de financiële ratio's. Eerst de verhoudingen leveren indicatoren van hoe goed de vennootschap en haar business units presteren. Sommige van deze ratio's normaliter zouden worden gebruikt in een balanced scorecard aanpak. De specifieke geselecteerde ratio's afhankelijk zijn van de strategie van de onderneming. Bijvoorbeeld een bedrijf dat wil inspelen benadrukken aan klanten kan nauwlettend toezien op de inventaris omzet-ratio. Omdat managers moet verslag uitbrengen aan aandeelhouders en wensen om fondsen te werven uit externe bronnen, moeten managers aandacht besteden aan de financiële ratio's die door externe voorraden te evalueren investering van de onderneming en mogelijke kredietwaardigheid.

Hoewel de financiële analyse is een zeer nuttig instrument, heeft twee beperkingen. Deze twee beperkingen betrekking hebben op de vergelijkbaarheid van financiële gegevens tussen bedrijven en de noodzaak verder te kijken dan ratio's. Vergelijking van een onderneming met een ander kan waardevolle aanwijzingen over de financiële gezondheid van een organisatie. Helaas, verschillen in boekhoudkundige methoden tussen bedrijven maakt het soms moeilijk te vergelijken van financiële gegevens van de ondernemingen. Bijvoorbeeld als een bedrijf waardeert zijn de voorraden door de LIFO-methode en een andere onderneming van de gemiddelde kostprijs, dan is directe vergelijkingen van de financiële gegevens, zoals inventaris taxaties worden en de kosten van verkochte goederen tussen de twee ondernemingen kunnen misleidend zijn. Soms voldoende gegevens worden gepresenteerd in voet toelichting bij de jaarrekening om gegevens te passen op een vergelijkbare basis. Anders moet de analist rekening houden met het gebrek aan vergelijkbaarheid van de gegevens alvorens een definitieve conclusie. Toch, zelfs met deze beperking in het achterhoofd, een vergelijking van de belangrijkste ratio's met andere bedrijven en met de industrie gemiddelden vaak suggereren mogelijkheden voor verder onderzoek.

Een onervaren analist mag aannemen dat de ratio's op zich voldoende zijn als basis voor een oordeel over de toekomst. Niets is verder van de waarheid. Conclusies op basis van ratio-analyse moet worden beschouwd als voorlopig. Ratio's moeten niet worden gezien als een doel, maar ze moeten worden gezien als een uitgangspunt, als indicatoren van wat te oefenen op grotere diepte. Ze verhogen kunnen vragen, maar ze zelden elke vraag beantwoorden door zelf. Naast verhoudingen moeten andere bronnen van gegevens worden geanalyseerd om te oordelen over de toekomst van een organisatie te maken. Zij analist moeten kijken, bijvoorbeeld op industriële trends, technologische veranderingen, veranderingen in de wensen van de consument, veranderingen in algemene economische factoren, en veranderingen binnen de onderneming zelf. Een recente wijziging in het beheer van een centrale positie, bijvoorbeeld, zou een basis voor optimisme over de toekomst, ook al is het verleden behaalde resultaten van de onderneming kan hebben middelmatig geweest.

Enkele cijfers die op de jaarrekening hebben veel betekenis staan op zichzelf. Het is de relatie van een cijfer naar de andere en de hoeveelheid en de richting van de tijd veranderen dat is belangrijk in de financiële analyse zijn. Hoe werkt de analist sleutel in op significante relatie? Hoe werkt de analist graven op de belangrijke trends en veranderingen in een bedrijf? Drie analytische technieken worden op grote schaal gebruikt; dollar en procentuele veranderingen van de verklaringen, gemeenschappelijke-size verklaringen, en financiële ratio's formules.

Rashid Javed is een Aziatische auteur. Hij schrijft over financiële en management accounting artikelen, Financiële analyse en boekhoudkundige ratio's.

een artikel afkomstig van Rashid Javed