US Treasury Bills merkt obligaties en de inflatie bescherming effecten

Share

|

Treasury effecten worden uitgegeven door de US Department of Treasury, andare gesteund door het volledige vertrouwen en krediet van de USgovernment. Zij worden geacht kredietrisico.

Er zijn twee soorten van T-effecten: korting en coupon securities.Treasury coupon effecten zijn er in twee vormen: vaste rente en variabele-ratesecurities.

• T-Bills worden ook wel korting effecten. Ze hebben de volgende kenmerken:
• Uitgegeven tegen een korting aan parvalue.
• Geen couponrente.
• Ouder binnen een jaar of less.There zijn drie oorspronkelijke looptijden: 91 dagen (3 maanden), 182 dagen (6 maanden), en 364-dagen (1 jaar).
• De terugkeer naar de investeerder is thedifference tussen de looptijd waarde (nominale waarde) en de aankoopprijs.

• T-Notes en T-Bonds: Alle effecten met een initiële looptijd van twee jaar of meer worden uitgegeven als Treasury coupon effecten. Ze hebben zijn uitgegeven op ongeveer par, hebben een couponrente, en volwassen tegen nominale waarde.
• T-Notes worden uitgegeven withmaturities van meer dan een jaar en niet meer dan 10 jaar. Er arethree initiële looptijd: 2 jaar, 5 jaar en 10 jaar. T-notes areidentified met een "n" op citaat vellen.
• T-Obligaties zijn withmaturities meer dan 10 jaar worden uitgegeven. De initiële looptijd is 30 jaar.
• Geen van de momenteel issuedTreasury coupon effecten zijn af te roepen, hoewel er outstandingT-obligaties die vervroegd aflosbaar zijn.

• Treasury Inflation Securities Protection (TIPS) zijn T-notes of T-obligaties die zijn gecorrigeerd voor inflatie. TIPS werkt als volgt:
• De couponrente over een kwestie isset tegen een vast tarief. Het tarief wordt de reële rente omdat therate is dat de belegger uiteindelijk verdient boven de inflatie.
• Om de zes maanden een aantal adjustmentsare gemaakt.
• Het belangrijkste dat het ministerie van Financiën zal baseren zowel de dollar bedrag van de coupon betaling en de looptijd wordt aangepast: aangepast principal = belangrijkste voor correctie x (1 + inflatie). Dit heet inflatie gecorrigeerde opdrachtgever.
• De couponrente wordt als volgt bepaald: couponbetaling = inflatie gecorrigeerde voornaamste x vaste coupon tarief.

Vanwege de mogelijkheid van desinflatie (prijsdalingen), theinflation gecorrigeerde hoofdsom op de vervaldag kan blijken te zijn dan theinitial nominale waarde. Echter, TIPS zijn gestructureerd te worden ingewisseld bij de greaterof de inflatie gecorrigeerde hoofdsom en de initiële nominale waarde.

Bijvoorbeeld, een belegger koopt op 1 januari 100.000 dollar van parvalue TIPS van een probleem met een couponrente van 3,5%. Voor de eerste 6 maanden theannual inflatie is 3% en dus de halfjaarlijkse inflatie is 1,5%. Op theend van de eerste zes maanden van de voor inflatie gecorrigeerde opdrachtgever is 100.000 dollar x (1 + 1,5%) = $ 101.500. De coupon betaling is dan 101.500 dollar x 1,75% = $ 1,776.25. Aan het einde van de tweede periode van zes maanden (semiannualinflation Stel dat de koers is veranderd naar 1%), de inflatie gecorrigeerde voornaamste isthen 101.500 dollar x (1 + 1%) = $ 102.515. De coupon betaling is dan 102.515 dollar x1.75% = $ 1,794.01.

---