Vormen van kredietrisico

Share

|

Er zijn drie soorten van het kredietrisico.

• Wanbetalingsrisico: het risico dat de uitgevende instelling in gebreke zal blijven aan zijn verplichtingen (tijdige betaling van rente en aflossing van de geleende bedrag). Het percentage van de obligaties zal naar verwachting standaard in een bepaalde populatie van obligaties wordt een wanbetalingspercentage. Als een obligatie in gebreke blijft, kunnen beleggers nog steeds verwachten aan een bepaald percentage van de obligatie terug te vorderen, en dat percentage wordt de herstel.

• Kwaliteit spread of credit spread: Het is de risicopremie die de premie boven het rendement op een default-free obligatie-uitgifte nodig ter compensatie van de risico's verbonden met de band. Het is toe te schrijven aan het risico van wanbetaling en varieert in de loop conjunctuurcycli. Het risico dat de prijs van een obligatie zal dalen als gevolg van een toenemende credit spread wordt genoemd credit spread risico (Investeerders "vlucht naar kwaliteit" tijdens economische recessies).

• Downgrade risico: het is het risico veroorzaakt door onverwachte verslechtering van de kredietwaardigheid van een probleem. Het is nauw verwant aan credit spread risico.

Ratingbureaus onderzoekt de uitgevende instelling het vermogen aan zijn schuldverplichtingen dienst in een tijdige wijze. Ze kent een rating bij elke kwestie. In alle systemen de term hooggradige betekent een laag kredietrisico. Beleggers kunnen gebruik maken van de ratings die de standaard risico van een probleem te peilen. Drie grote ratingbureaus in de VS zijn S & P, Moody's en Fitch.
Zowel de standaard mogelijkheden en ratings veranderingen drive credit spread risico.

---