De basiskenmerken van een obligatie (looptijd couponrente en nominale waarde)

Share

|

Een vastrentende securityis een financiële verplichting van een entiteit (de emittent), die belooft te aspecified som geld betalen op bepaalde toekomstige datum. De beloften van de rechten van de uitgevende instelling ende obligatiehouders zijn opgenomen in de overeenkomst afgesloten.

De nominale waarde (hoofdsom, nominale waarde, aflossingswaarde, of rijpheid waarde) is het bedrag dat de uitgevende instelling instemt met de obligatiehouder terugbetalen door de vervaldag.

• Obligaties kan nog nominale waarde, hoewel een nominale waarde van 1.000 dollar is de meest voorkomende.
• De prijs van een obligatie wordt meestal uitgedrukt als percentage van de nominale waarde. Bijvoorbeeld, een waarde van 90 betekent 90% van de nominale waarde.
• Een obligatie kan de handel boven (handel op een premie) of beneden (handel op een korting) de nominale waarde.

Maturity is de periode tussen de datum van vandaag en de datum waarop thebond ophoudt te bestaan. Het definieert de resterende looptijd van de obligatie.

• Het definieert de periode gedurende welke de obligatiehouder kan verwachten rente en aflossing hoofdsom ontvangen.
• Het beïnvloedt het rendement op een obligatie.
• Het beïnvloedt de prijs volatiliteit van de obligatie als gevolg van veranderingen in de rentetarieven: hoe langer de looptijd, hoe groter de prijs volatiliteit.

Obligaties vallen in vier categorieën op basis van hun looptijd:

• Geldmarktinstrumenten: 1 jaar of minder.
• Short-term notes: 1 tot 5 jaar.
• Intermediate termijn obligaties: 5 tot 12 jaar.
• Lange termijn obligaties: Meer dan 12 jaar.

De rente die de emittent zich ertoe verbindt aan elk jaar wordt couponrente. De coupon is de annualamount van de rente en wordt gevonden door: nominale waarde x couponrente.

• De coupon heeft niets te maken met de obligatie prijs.
• In de VS de meeste uitgevende instellingen betalen de coupon halfjaarlijks.
• Als u een "6.5 van 12.1.2009 handel op 97", dit betekent dat je een band die een 6,5 couponrente heeft, rijpt op 12.1.2009 en is de verkoop voor 97% van de nominale waarde.

De betalingen die de uitgevende instelling aan de obligatiehouder kan worden anycurrency. Een probleem dat de betalingen aan de obligatiehouders zijn in dollars wordt calleda dollar luidende kwestie. Een nondollar luidende kwestie is een inwhich betalingen niet worden uitgedrukt in Amerikaanse dollars. Indien een vraagstuk couponpayments heeft in een valuta en aflossingen in een andere valuta, iscalled het dual-currency kwestie.

---