Where Do Winst Come From

Share

|

Verkoop en winstmarges combineren om winst te produceren. Het duurt beide. Hier is de formule:

winst = omzet x winstmarge

Ik noem het de formule E = SP. Onthouden, zelfs als je haat wiskunde en zakte algebra.

De formule E = SP maakt duidelijk dat de verkoop en de marges zowel de winst bepalen. Het is moeilijk voor bedrijven consistente winstgroei verslag uit te brengen indien de verkoop stijgen, maar de winstmarges dalen, of vice versa. Laten we het vlees uit het concept met getallen.

Stel dat een bedrijf verkocht ter waarde van 1.000 dollar van de producten tijdens het laatste kwartaal een 15 procent winstmarge. Volgens E = SP, de onderneming verdiende 150 dollar.

winst = $ 1.000 x 0,15 = $ 150

Als er niets verandert in het volgende kwartaal zal het bedrijf opnieuw behaalt een omzet van $ 1.000 en het zal opnieuw verdienen $ 150.

Dat zou een probleem opleveren voor de aandeelhouders als het gebeurde omdat winstgroei, of de verwachting van de winstgroei, is meestal wat drijft aandelenkoersen omhoog.

E = SP vertelt ons dat de enige manier om de winst te stimuleren is de verkoop en / of winstmarges te verhogen. In het beste geval kan een goed beheer te combineren omzetgroei met groeiende winstmarges, en vervolgens de winst sneller groeien dan de omzet.

De onderste regel nummer aangekondigd op de winst verslag dag is de winst per aandeel (EPS), dat is netto-inkomen gedeeld door het aantal uitstaande aandelen.

winst per aandeel = netto winst / uitstaande aandelen

Een bedrijf met glansloos groei kan stimuleren de REB door inkoop van aandelen, waardoor het aantal uitstaande aandelen. Costco, Gap, Microsoft, Pfizer en Walgreen resultaten karakteriseren de meeste bedrijven, waarbij de nettowinst en winst per aandeel nauwlettend volgen verkoop.

Avon Products en IBM bedrijven typeren dat ondanks glansloos omzetgroei, nog steeds in slagen om de winst groeien op een respectabele snelheid door de productiviteit te verbeteren in combinatie met inkoop van eigen aandelen. Intel belichaamt de ideale situatie; snel groeiende verkoop en zelfs sneller groeiende inkomsten. Dat is geschiedenis, though. Merk op dat Intel's omzetgroei vertraagde aanzienlijk in de 1997-2000 tijdsbestek, hoewel de tech sector vloog hoog.

Cisco Systems, de snelste groeier van de groep, heeft geen goed werk van het vertalen omzetgroei van de winst. Erger nog, heeft EPS-groei niet bijhouden netto-inkomen als gevolg van Cisco's neiging om zijn aandelen te gebruiken om de verkoop te stimuleren via acquisities, dus verdunnen van aandeelhouderswaarde. Bottom line, zult u niet mis gaan beginnen met de veronderstelling dat de lange termijn, de meeste bedrijven 'winstgroei zal volgen omzetgroei. Op de korte termijn is het een ander verhaal. Aandelenkoersen reageren op allerlei prikkels. Het is aan u om te filteren op de fundamenteel belangrijke informatie van de dag-tot-dag lawaai.

---